24 yaşındaki genç 20 milyar dolarlık hedge fonunu batırdı!

20 milyar dolarlık bir hedge fund tek bir telefon görüşmesiyle kapandı. Leopold Aschenbrenner’in Situational Awareness adlı hedge fonu yapay zeka rüzgarıyla çip ve ilgili şirketlerin devasa getiriler sağlayacağı öngörüsüyle yapay zeka ile ilgili hisseleri topladı. Bunları söylenenlere göre 4 kat kaldıraç ile destekledi. Böylece getiriler katlanarak artacaktı.

Geleceği gören genç olarak lanse edilen Aschenbrenner’in fonunun varlığı 45 milyar dolar olarak lanse edilmişti. Çeşitli raporlara göre fonun pozisyonları kaldıraçlarla birlikte 200 milyar dolara kadar çıkıyordu. Bu da fonda yaşancak yüzde 20’lik bir düşüşün varlığın tamamını sıfırlayacağı anlamına geliyordu.

Fon yılbaşından bu yana yüzde 439 getiriye ulaşmıştı. Fon genel olarak yapay zekayı besleyen çip, enerji ve bellek şirketlerini barındırıyordu.

Ancak harika getiriler serisi Temmuz ayından itibaren büyük bir çöküşe geçti! Harcamaların endişe verici boyutlara ulaştığı ve harcamaların getirisinin çok uzun bir zaman alacağına dair endişeler yapay zeka ile ilgili hisselerde aniden büyük bir çöküşe yol açtı! Söz konusu fonda bulunan Sandisk hisseleri temmuz ayını yüzde 43 değer kaybıyla kapatmaya hazırlanıyor! Iren hisseleri yüzde 20 değer kaybetti. CoreWeave hisseleri yüzde 40’ın üstünde değer kaybetti. Nasdaq endeksi 1 hazirandan bu yana yüzde 10 değer yitirdi.

Hisselerin sert düşüşleri kaldıraç fonlarda çarpan etkisi yaratıyor. Örneğin 200 milyar dolarlık fonun 40 milyar doları ana para olduğunda fondaki yüzde 20’lik düşüş fonun tüm varlığını sıfırlıyor. Ancak yüzde 10’luk bir kayıp fonun ana parasının yarısını silebiliyor. Bu andan itibaren kaldıraçı sağlayan bankalar ve fonlar fona teminat çağrıları yapmaya başlar ve kayıpları azaltmak için ekstra para istemeye başlarlar.

İşte geleceği gören olarak anılan Leopold Aschenbrenner’in yaşadığı da buydu. Fonun kaldıraçlı kısmı ve ana para kısmı tehlikeye girince bankalar teminat tamamlama çağrılarını yapmaya başladı.

Herşey Aschenbrenner’in Citadel Securities’in kurucusu ve 70 milyar dolarlık varlığı yöneten Ken Griffin ile yaptığı telefon konuşmasında sona erdi. Griffin, Fonun 16 milyar dolara gerileyen tüm varlığını tek kalemde satın aldı. Varlıkların içinde 5 milyar dolarlık Anthropic’in özel hisseleri de bulunuyor.

Citadel Securities satın aldığı fonda bulunan şirket hisseleri satın aldığından beri yüzde 25’in üzerinde yükselişler yaşadı.